作為牽動整個空氣源熱泵行業(yè)發(fā)展的核心應(yīng)用領(lǐng)域，空氣源熱泵采暖市場的發(fā)展決定整個行業(yè)當(dāng)年的走勢。2024年的行業(yè)發(fā)展已經(jīng)無需過多修飾，在外部大環(huán)境不利導(dǎo)致的消費下行之下，出現(xiàn)-8.2%的下滑并不讓人意外。但整個熱泵采暖市場的大趨勢并沒有出現(xiàn)變化，未來依然是欣欣向榮。

　　從“ 煤改電” 市場來看， “ 煤改電”招投標(biāo)市場也并沒有消失，反而在一些偏遠(yuǎn)的地區(qū)如火如荼的持續(xù)開展。只是廠家對于“煤改電”市場的態(tài)度愈發(fā)謹(jǐn)慎，但凡涉及到一絲資金風(fēng)險的問題都選擇回避。從工程市場來看，-2.1%下滑也是2024年整個市場的客觀反映，相比于項目數(shù)量的絕對值下滑，下滑數(shù)字更多反映出的是工程市場的現(xiàn)狀，付款差、價格低、墊資嚴(yán)重，這也讓相當(dāng)數(shù)量的工程項目在市場中無人問津。

　　從權(quán)重零售市場來看，-12.4%的下滑幅度，也在背后透露出很多信息：南方舒適市場依然是專業(yè)型熱泵企業(yè)無法攻破的堡壘，但是在2024年有明顯亮點；反觀北方剛需市場，熱泵采暖產(chǎn)品在2024年北方市場中持續(xù)滲透，越來越多的空白區(qū)域在熱泵行業(yè)各大頭部品牌的集中火力攻擊之下而逐漸消失。作為北方清潔供暖近年來呼聲最高的品類，可以說熱泵行業(yè)依然還處在時代與政策的紅利期。只不過在外部經(jīng)濟(jì)的影響之下，熱泵零售群體對于熱泵產(chǎn)品的初投資接受能力出現(xiàn)下滑，這也導(dǎo)致了由此所引發(fā)的終端零售價格大幅下滑等一系列問題，以及整個市場的下滑。

　　一、戶式熱泵采暖市場分析

　　招投標(biāo)市場分析

　　“煤改電”招投標(biāo)市場在行業(yè)中的比重持續(xù)下滑，這早已經(jīng)是不爭的事實。在最初階段，“煤改電”招投標(biāo)市場直接推動了整個北方熱泵采暖市場的發(fā)展，這一點毋庸置疑。招投標(biāo)市場背后的強力支持則是來源于國家以及當(dāng)?shù)卣呢斦С郑M(jìn)入2024年之后，北方多地政府持續(xù)苦于承擔(dān)高額的補貼，各地的補貼也出現(xiàn)了較大的差異，總體來看逐漸下滑的補貼力度也使得“煤改電”招投標(biāo)進(jìn)程發(fā)展更加趨于緩慢。

　　2024年的北方招投標(biāo)市場也呈現(xiàn)出一些特性，主要表現(xiàn)在標(biāo)段發(fā)布地較為集中，而且這些熱門地區(qū)也并非是北方空氣源熱泵行業(yè)發(fā)展的成熟地區(qū)，反而是一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)成為了其中的亮點。通過公開可查資料顯示，主要集中在內(nèi)蒙古自治區(qū)、甘肅省、寧夏回族自治區(qū)、遼寧省、吉林省、青海省、山西省以及北京市等地區(qū)。整個2024年熱泵招投標(biāo)市場最亮眼的莫過于甘肅省積石山縣、臨夏回族自治州人民政府以及寧夏回族自治區(qū)等西北地區(qū)，其中寧夏回族自治區(qū)固原市西吉縣下轄的眾多鄉(xiāng)鎮(zhèn)在2024年開啟“煤改電”工程，也為整個行業(yè)提供了數(shù)量不俗的優(yōu)秀標(biāo)段，成為行業(yè)關(guān)注的焦點。之所以能夠成為整個行業(yè)的關(guān)注點，不僅僅因為是數(shù)量多，更是相對合理且安全的回款方式。

　　在這樣的情形之下，企業(yè)對于“煤改電”招投標(biāo)的項目更加挑剔，企業(yè)也不愿意花費更多的精力于此，但凡涉及到墊資行為的項目一概拒之門外。甚至有的企業(yè)連經(jīng)銷商付全款給企業(yè)，然后授權(quán)經(jīng)銷商進(jìn)行投標(biāo)這種較為安全的方式都明令禁止。這情況的背后說明，在此前的“煤改電”招投標(biāo)市場進(jìn)程中依然還存在著大量尚未解決的問題，特別是已經(jīng)拖延多年的應(yīng)收款問題也成為企業(yè)的燙手山芋。因此，在未來可能增加風(fēng)險的情況之下，企業(yè)不約而同保守選擇謹(jǐn)慎對待也是明智之舉。

　　鑒于當(dāng)前市場現(xiàn)狀，企業(yè)并不熱衷搶奪招投標(biāo)段數(shù)量，而是對于高質(zhì)量并且有把握的標(biāo)段有選擇地進(jìn)行重點跟蹤。所以，2024年的“煤改電”招投標(biāo)市場品牌格局并沒有太多變化，家電系品牌以及專業(yè)型熱泵品牌依然是這一領(lǐng)域的主導(dǎo)者。不過值得一提的是，由于“煤改電”招投標(biāo)市場變得更加分散，標(biāo)段更為零碎，這也讓2024年的“煤改電”招投標(biāo)市場中出現(xiàn)了很多新面孔，但是總體來說對于品牌格局不構(gòu)成任何影響。

　　2024年11月27日，財政部發(fā)布《財政部關(guān)于提前下達(dá)2025年大氣污染防治資金預(yù)算的通知》（以下簡稱《通知》），明確下達(dá)2025年大氣污染防治資金204億元，用于支持開展減污降碳等方面相關(guān)工作。而對于農(nóng)村地區(qū)清潔取暖工作，《通知》明確指出，要按規(guī)定及時將補貼撥付到位，同時還要擬出臺補貼政策向農(nóng)村困難群體傾斜。 因此，2025年的“煤改電”招投標(biāo)市場也依然令行業(yè)有所期待。

　　北方零售市場分析

　　作為中國空氣源熱泵行業(yè)發(fā)展的中流砥柱，空氣源熱泵北方零售市場的發(fā)展直接影響著當(dāng)年的市場增幅。不得不說的是，同樣是遭遇消費下行，與2023年相比，2024年行業(yè)所遭遇的形勢要嚴(yán)峻得多。北京地區(qū)早一批“煤改電”產(chǎn)品舊改所釋放出的積極信號曾經(jīng)讓行業(yè)為之興奮，但是最終結(jié)果差強人意。同比下滑-12.4%，這就是來自2024年市場所帶來的沖擊，也體現(xiàn)出一種外部大環(huán)境疲軟下所導(dǎo)致的無力感。

　　消費下行持續(xù)蔓延。眾所周知，空氣源熱泵北方零售市場的用戶群體是鄉(xiāng)鎮(zhèn)為主力的農(nóng)村居民，在面對經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下，農(nóng)村居民對于消費力下行的表現(xiàn)會更為明顯。在2024年中，農(nóng)村外出打工群體的整體收入相比2023年出現(xiàn)下滑，2024年的經(jīng)濟(jì)作物收購價格以及養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行也都讓農(nóng)村居民群體的收入大打折扣，這也是為什么熱泵終端零售在2024年旺季不旺的直接誘因。此外，在農(nóng)村市場操作中，由于上半年提貨政策的支持，經(jīng)銷商也會在收取用戶少量定金之后就把熱泵設(shè)備在冬季來臨之前安裝好，等到冬季用戶回村之后再付完余下的款項。在2024年的環(huán)境之下，很多用戶由于經(jīng)濟(jì)原因并無法按期支付設(shè)備的尾款，這也給經(jīng)銷商們帶來了相比以往更高的應(yīng)收款壓力。

　　廠商博弈加劇。除了巨頭入局市場之外，其實在2024年中依然有不少新品牌愿意沖入北方零售市場之中拼一把，在這其中還是以當(dāng)?shù)氐男∑放埔约昂芏嗑€上“網(wǎng)紅”品牌為主。小品牌入局與主流品牌方式不同的是，他們由于各個環(huán)節(jié)尚不成熟，會跳過建立代理商環(huán)節(jié)，直接一個一個接觸鄉(xiāng)鎮(zhèn)一線經(jīng)銷商，把價格進(jìn)一步擊穿，以低價獲取更多的經(jīng)銷商青睞。

　　小品牌的產(chǎn)品均來自O(shè)EM，而且來源于哪些企業(yè)，這些已經(jīng)都是行業(yè)內(nèi)公開的秘密。在經(jīng)濟(jì)下行的前提之下，很多經(jīng)銷商也會愿意選擇OEM產(chǎn)品來源清晰的小品牌合作，把與他們的合作作為做經(jīng)營補充，也以此作為擺脫大品牌代理商在中間的控制，同時這也會成為與主流品牌相博弈的砝碼。畢竟，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一線市場中，絕大部分經(jīng)銷商在當(dāng)?shù)厥袌龅挠绊懥σ獜娪谄放朴绊懥Α?/p>

　　品牌格局進(jìn)入震蕩期。美的是2024年北方熱泵市場繞不開的話題，突出的品牌拉力、高調(diào)的宣傳、極具吸引力的價格政策、強大的營銷、無出其右的終端渠道支撐等等，這一切都成為了2024年北方熱泵采暖其他廠商的“心頭大患”。在整體消費降級的大前提下，美的空調(diào)的入局不僅迫使主機制造企業(yè)2024年在渠道鋪貨返點政策上調(diào)，同時還不斷調(diào)整經(jīng)銷商提貨價格，對于整個北方熱泵零售市場影響深遠(yuǎn)。此外，不可忽視的是，北方采暖零售市場對于業(yè)績帶來的增量已經(jīng)吸引到了越來越多的競爭者。在河北、山西、北京等熱泵零售相對成熟的市場中，美資、日資為代表的外資中央空調(diào)品牌也開始了對于終端市場的滲透，其品牌力與產(chǎn)品力對于其中的中高端客戶具有一定的吸引力。

　　盡管如此，空氣源熱泵采暖零售市場品牌陣營在2024年依舊沒有突出明顯變化，還是以兩大類品牌陣營為主，第一類依然是家電系品牌為主導(dǎo)，以格力、美的、海爾、TCL、海信、長虹等品牌為代表，從絕對值來看占據(jù)整個空氣源熱泵行業(yè)的半壁江山。在2024年非常明顯的現(xiàn)象是，這些家電系品牌對于終端零售市場的發(fā)力更為明顯，作為在品牌影響力擁有先天優(yōu)勢的他們圍繞終端的市場營銷也在不斷加碼，對于市場中的其他品牌造成了不小的壓力，而其中以美的與海信表現(xiàn)尤為突出。

　　第二類以中廣歐特斯、紐恩泰、生能、萬居隆、哈思、太陽雨、四季沐歌、熱立方、芬尼等一批形成規(guī)模的專業(yè)型空氣源熱泵企業(yè)為主，這個群體其實在2024年中受到了不小的壓力：一方面，來自于家電系品牌的壓力日趨加劇，無論是產(chǎn)品成本的壓力、終端渠道的爭奪都對其產(chǎn)生了重要的影響；另一方面，很多小企業(yè)以及新入行小企業(yè)的攪局，也對于專業(yè)型熱泵企業(yè)在市場中已經(jīng)建立起的既有體系造成了一定的壓力。

　　南方零售市場分析

　　在2023年之前，南方熱泵兩聯(lián)供市場均保持兩位數(shù)的正增幅。然而在消費降級、需求低迷、渠道庫存高位運行等因素的影響下，2024年熱泵兩聯(lián)供市場也開始表現(xiàn)出了一定的疲態(tài)，并最終以下滑收官。市場走向的顛覆性變化，意味著行業(yè)相關(guān)廠商也開始面臨生存壓力，整個市場也逐漸步入深水區(qū)。

　　伴隨著兩聯(lián)供市場的進(jìn)一步內(nèi)卷，如何在這片市場塑造差異化成為南方既有頭部品牌亟須解決的問題，此前占比極低的“天氟地氟”成為了突破口。伴隨著行業(yè)頭部品牌的強勢入局，在兩聯(lián)供市場整體低迷的情況下，“天氟地氟”成為市場為數(shù)不多的亮點。“天水地水”作為占比最高的系統(tǒng)形式，雖然出現(xiàn)小幅下降，但依然占據(jù)著兩聯(lián)供市場的“半壁江山”。而“天氟地氟”系統(tǒng)由于起步較晚，并且主流品牌均為行業(yè)的流量型品牌，渠道庫存蓄水尚有余力，因此市場占比仍在提升。

　　持續(xù)性的庫存消化力弱于提貨壓力，導(dǎo)致渠道庫存水位高漲，提貨能力也在隨之下降。因此，2024年兩聯(lián)供品牌代理權(quán)的變更成為市場常態(tài)。值得一提的是，由于新舊代理商的庫存同時存在，導(dǎo)致兩聯(lián)供市場的價格體系難以維穩(wěn)，利潤率持續(xù)下探。顯然，在此背景下只會“賣產(chǎn)品”已經(jīng)無法很好地適應(yīng)市場，擁有核心競爭力的兩聯(lián)供渠道商正通過“卷工藝”的方式，靠服務(wù)價值賦能維持利潤空間和市場競爭力。

　　南方的兩聯(lián)供市場雖然是塊誘人的蛋糕，但是依然風(fēng)險十足。圍繞著南方舒適兩聯(lián)供市場的開拓，專業(yè)型熱泵企業(yè)其實也一直并未停止，利用與目前兩聯(lián)供主流品牌之間的差異化尋找發(fā)展空間。通過上文所知，南方的兩聯(lián)供市場其實也已經(jīng)發(fā)展到一定的成熟階段，市場的天花板也已經(jīng)顯現(xiàn)。對于既有的暖通空調(diào)經(jīng)銷商來說，也需要一個品牌定位、價格檔次、功能性方面存在差異的產(chǎn)品進(jìn)行經(jīng)營補充，而在這個時候就給了很多專業(yè)型空氣源熱泵企業(yè)機會。

　　與其說南方市場給了專業(yè)型空氣源熱泵企業(yè)機會，不如說是給了熱泵單暖機產(chǎn)品機會。在2023年中，作為擺脫北方市場營銷同質(zhì)化的衍生品，熱泵單暖機產(chǎn)品在北方推廣的同時也順勢南下。在2024年有越來越多的南方中央空調(diào)經(jīng)銷商開始經(jīng)銷熱泵單暖機產(chǎn)品，他們發(fā)現(xiàn)熱泵單暖機產(chǎn)品與自身所經(jīng)營的多聯(lián)機、熱泵冷暖兩聯(lián)供并不存在沖突，反而形成了很好的品類經(jīng)營補充。特別是在不通天然氣的地方，經(jīng)銷商會主推熱泵單暖機進(jìn)行冬季采暖，由于屬于空白產(chǎn)品而且采暖優(yōu)勢明顯。此外，經(jīng)銷商所推出的熱泵單暖機+多聯(lián)機的方案對比傳統(tǒng)兩聯(lián)供系統(tǒng)，在價格和認(rèn)知上的優(yōu)勢也更能夠讓消費者接受。在常規(guī)熱泵兩聯(lián)供系統(tǒng)南下受阻之后，熱泵企業(yè)重新用差異化路線調(diào)整企業(yè)對南方市場的入局。

　　二、商用熱泵采暖市場分析

　　近年來，中國北方的供熱方式正逐步從通過燃燒供暖向無燃燒方式過渡。采用熱泵供暖就是典型的無燃燒供暖方式，包括地源熱泵、空氣源熱泵等。從全生命周期來看，作為“煤改電”的重要方式之一，地源熱泵、空氣源熱泵以及多能源互補熱泵系統(tǒng)均具有較好的發(fā)展前景，根據(jù)不同項目的具體情況完全可以實現(xiàn)更穩(wěn)定、更經(jīng)濟(jì)的低碳供熱。在這也就是北方商用采暖市場持續(xù)蓬勃發(fā)展的縮影，作為北方清潔供暖市場中對于傳統(tǒng)采暖方式的熱門替代解決方案，熱泵集中供暖在北方小區(qū)、酒店、學(xué)校、其他市政單位中已經(jīng)表現(xiàn)出廣闊的市場潛力。但是，喜人的局面在2024年戛然而止，-2.1%的下滑究其原因還是受到整個外部社會經(jīng)濟(jì)的拖累。

　　商用采暖公建市場分析

　　從2024年的北方商用熱泵采暖市場來看，并沒有比零售市場好多少。首先，從政府項目來看，由于此前疫情三年的緣故，對于北方各地的財政所造成的壓力依然存在，特別是在2024年外部環(huán)境嚴(yán)峻的背景之下，使得各地的財政壓力進(jìn)一步加劇，這對于由政府層面所拉動的北方集中供暖發(fā)展出現(xiàn)明顯的阻礙。縱觀2024年，政府項目始終缺乏有效的項目落地，很多項目都是2023年甚至之前要求上馬的項目，但是在2024年依然沒有落地，需要等待的時間未知，而且當(dāng)初簽署合同與最終執(zhí)行也存在差異。2024年前三季度，由于地方政府財政壓力較大，基建項目推進(jìn)節(jié)奏放緩，導(dǎo)致大型央企業(yè)績普遍承壓，隨著化債的推進(jìn)，地方財政壓力得以緩解，項目有望加速推進(jìn)，大型央企業(yè)績預(yù)計在2025年會出現(xiàn)觸底反彈。

　　此外，相關(guān)文件在討論市場中還存在很多譬如電鍋爐等高耗能產(chǎn)品需要替代，并且由此來估算熱泵產(chǎn)品在市場中的發(fā)展?jié)摿Γ瑢嶋H上替代的進(jìn)程遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于原定計劃。因此，這不僅僅影響2024年的市場，同時也影響了之后的規(guī)劃與落地，讓整個市場缺乏更多的不確定性；另外一方面則是價格與回款問題，2024年的項目價格普遍低于往年兩位數(shù)以上，這是所有品牌都需要面對的問題，同樣先墊資的方式也讓很多廠商望而卻步。

　　商用采暖個人投資市場分析

　　反觀個人投資項目，資金依然影響了整個行業(yè)的發(fā)展，但是總體情況要稍微好一些，相比于政府公建項目，個人投資項目總體規(guī)模相對較小，反而容易實現(xiàn)資金的回籠。但是在2024年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景之下，在項目數(shù)量絕對值并未出現(xiàn)大幅下滑的情況下，墊資與殺價的情況愈演愈烈。在類似的情況之下，很多工程商干脆選擇躺平，他們認(rèn)為選擇性做一些項目還依然能夠生存，如果冒著風(fēng)險去做一些項目反而讓企業(yè)陷入泥潭，這是他們更不愿看見的。因此，針對2024年的市場現(xiàn)狀，商用采暖BOT模式也相比以往更加普遍。要注意的是，在商用采暖BOT過程中還是建立完善的風(fēng)險評估及管理機制，明確風(fēng)險界定與分配，確保項目的平穩(wěn)運營。

　　有相關(guān)專家指出，當(dāng)前我國政策對清潔供熱的支持力度較弱，沒有系統(tǒng)化的政策體系。因此，應(yīng)從政策層面對供熱給予更高的重視，樹立清潔化、低碳化供熱的戰(zhàn)略定位。另外，供熱技術(shù)發(fā)展需要因地制宜。各省的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、供熱網(wǎng)、建筑結(jié)構(gòu)、資源稟賦、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等不盡相同，需要根據(jù)實際情況選擇合理的技術(shù)路線。以秦嶺淮河以南地區(qū)為例，供熱時間較短，建設(shè)集中供暖管網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)性較差，所以采用分布式供熱是更合適的選擇，比如熱泵、小型集中式水能蓄熱式電鍋爐等。

　　商用采暖產(chǎn)品分析

　　雖然2024年北方集中供暖前行壓力巨大，但是還是有一些可圈可點的地方。在工程市場高度同質(zhì)化競爭的情況下，差異化產(chǎn)品成為了廠商在工程項目爭奪的重要手段，變頻產(chǎn)品、新冷媒產(chǎn)品、多能源互補產(chǎn)品等等。目前，熱泵商用采暖設(shè)備的變頻技術(shù)應(yīng)用比例在20%左右，相比于定頻機產(chǎn)品所占的比例依然較小。隨著越來越多的主流企業(yè)在技術(shù)領(lǐng)域取得新成果，65kW、130kW這些中大型變頻產(chǎn)品已經(jīng)成為商用工程領(lǐng)域中標(biāo)配產(chǎn)品，從目前企業(yè)的技術(shù)儲備可知，變頻商用熱泵也正向著160kW、180kW、320kW、550kW等更大的機型發(fā)展。變頻技術(shù)在商用領(lǐng)域中的應(yīng)用也使得整個商用熱泵供暖系統(tǒng)向著更加節(jié)能高效、運行穩(wěn)定、低噪音、適用范圍廣的方向發(fā)展。而在變頻的發(fā)展進(jìn)程中，諸如R32新冷媒的匹配也成為商用產(chǎn)品的新競爭力，為企業(yè)在工程市場的差異化競爭提供了新思路。

　　此外，部分企業(yè)針對高端的酒店、醫(yī)院、學(xué)校、辦公、住宅小區(qū)等集中供熱群體所提出的能源轉(zhuǎn)型、節(jié)費降本等更高方面要求時，根據(jù)項目具體情況推出相對應(yīng)的多能源互補供熱系統(tǒng)，將可再生能源與常規(guī)能源耦合供熱。其中以鍋爐+空氣源熱泵多能互補最為常見，充分發(fā)揮兩種能源的特性優(yōu)勢，既確保了供熱的穩(wěn)定性和舒適性，又降低了整體運行費用。這種應(yīng)用不僅是實現(xiàn)雙碳目標(biāo)的思考路徑之一，更是憑借在舒適、節(jié)費等方面的獨特優(yōu)勢，深受高端客戶的認(rèn)可。

　　光伏熱泵2024年可謂是異軍突起的一匹黑馬，表現(xiàn)出極為迅猛的發(fā)展勢頭。從2024年的市場反饋來看，光伏熱泵之所以增長顯著，得益于政策推動、技術(shù)進(jìn)步以及市場需求等多方面因素的協(xié)同發(fā)力。光伏熱泵這一差異化產(chǎn)品熱度的持續(xù)攀升，以及越來越多的熱泵品牌入局光伏熱泵市場，不僅為自身構(gòu)建差異化解決方案，也為市場的發(fā)展帶來了更多的資源、技術(shù)和創(chuàng)新理念，進(jìn)一步豐富了空氣源熱泵采暖市場的產(chǎn)品種類和服務(wù)模式，推動整個市場的規(guī)模擴(kuò)張和技術(shù)升級。

　　商用采暖市場品牌格局

　　相比于熱泵北方采暖零售市場，商用采暖市場其實更為包容，除了家電系品牌以及熱泵專業(yè)型品牌之外，專業(yè)中央空調(diào)品牌也在其中占據(jù)了相當(dāng)?shù)姆蓊~，在這其中包括麥克維爾、EK、歐博、天加、盾安、申菱等專業(yè)大型冷水機制造企業(yè)。專業(yè)大型冷水機制造企業(yè)對于熱泵采暖市場的占領(lǐng)主要來自于工程市場，眾所周知，他們在市場中早期從制冷需求導(dǎo)入，通過多年的市場經(jīng)營，在一二級市場中積累了大量的客戶與人脈資源。當(dāng)采暖市場逐漸在北方市場成為風(fēng)向標(biāo)之后，他們轉(zhuǎn)而側(cè)重在采暖需求端的投入，并且利用既有資源持續(xù)變現(xiàn)，而且這類企業(yè)在中大型項目中擁有更為強大的競爭力。可以看到是，在北方多個省份中，這些品牌的采暖業(yè)績比重逐步加深，同時也牢牢占據(jù)頭部工程資源優(yōu)勢。