在宏觀經(jīng)濟(jì)整體仍處于縮量下行趨勢(shì)之際，冷水機(jī)市場(chǎng)中所常見的離心機(jī)、螺桿機(jī)、模塊機(jī)以及溴化鋰四大類產(chǎn)品，也難以幸免，最終齊齊以兩位數(shù)的下滑交上了2024年的成績(jī)單，“過苦日子”仍將會(huì)成為未來相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)行業(yè)的主旋律。值得一提的是，當(dāng)冷水機(jī)市場(chǎng)正式步入深水區(qū)，各產(chǎn)品應(yīng)用全無增量可言，通過縱深化發(fā)展拉高競(jìng)爭(zhēng)門檻就成為更多品牌不約而同的選擇。

　　傳統(tǒng)應(yīng)用全面告急，工程市場(chǎng)阻礙重重。如2024年1月發(fā)布的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)<重點(diǎn)省份分類加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理辦法(試行)>的通知》，要求包括12個(gè)債務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)省份，在地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低至中低水平之前，嚴(yán)格控制新建政府投資項(xiàng)目。這一規(guī)定直接限制了除供暖等基本民生工程外，政府投資項(xiàng)目的新增和擴(kuò)建，而更嚴(yán)格的審批和監(jiān)管也讓相配套的冷水機(jī)市場(chǎng)在2024年初就遭遇重創(chuàng)。

　　商業(yè)項(xiàng)目持續(xù)低迷，工業(yè)應(yīng)用急轉(zhuǎn)直下。在房地產(chǎn)暴雷、地方政府債務(wù)的擠壓下，各地已開工商業(yè)項(xiàng)目的推進(jìn)步伐緩慢遲滯。全國(guó)破產(chǎn)重組網(wǎng)的數(shù)據(jù)亦可為此佐證，2024年1-11月，全國(guó)有2400多家建筑企業(yè)破產(chǎn)重整，同比往年翻倍增長(zhǎng)。而此前作為冷水機(jī)市場(chǎng)支柱的工業(yè)應(yīng)用，也在經(jīng)歷了連續(xù)幾年的欣欣向榮之后，頹勢(shì)漸顯。以其中最為典型的新能源汽車產(chǎn)業(yè)及鋰電池產(chǎn)業(yè)為例，隨著滲透率增加、基數(shù)擴(kuò)大，甚至內(nèi)卷加劇，部分新勢(shì)力的落寞退場(chǎng)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也已然進(jìn)入全面降溫時(shí)代。

　　強(qiáng)制國(guó)標(biāo)正式發(fā)布，節(jié)能應(yīng)用全面升維

　　2024年4月29日，GB19577-2024《熱泵和冷水機(jī)組能效限定值及能效等級(jí)》正式發(fā)布，該標(biāo)準(zhǔn)將于2025年2月1日起實(shí)施。相比現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，此次標(biāo)準(zhǔn)中相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品能效指標(biāo)從IPLV更改為APF，同時(shí)，對(duì)熱泵和冷水機(jī)組能效標(biāo)準(zhǔn)的能效指標(biāo)要求提高幅度較大，從整體來看，達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先水平。特別要提出的是，該標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，不同品類的產(chǎn)品淘汰率有所不同，將達(dá)到20%~40%。

　　事實(shí)上，雙碳的持續(xù)引導(dǎo)以及強(qiáng)制性政策的加碼，不僅推動(dòng)了冷水機(jī)市場(chǎng)中以變頻為主的節(jié)能型產(chǎn)品技術(shù)和以智慧化為代表的節(jié)能型應(yīng)用的普及，同時(shí)也讓相關(guān)建筑業(yè)主及行業(yè)從業(yè)者對(duì)節(jié)能的理解產(chǎn)生了深刻的變化。其中，更多超高能效機(jī)組的面世，變頻、熱回收等技術(shù)的應(yīng)用，以及氣懸浮離心機(jī)、裝配式機(jī)房、集成式冷凍站和智慧運(yùn)維在2024年度的“暢銷”也正是基于此。

　　更為重要的是，在整個(gè)社會(huì)節(jié)能意識(shí)和節(jié)能認(rèn)知全面提升的過程中，越來越多的企業(yè)和用戶對(duì)于節(jié)能的關(guān)注也逐漸從節(jié)能單品轉(zhuǎn)向節(jié)能系統(tǒng)、節(jié)能樓宇，甚至是智慧運(yùn)維，冷水機(jī)市場(chǎng)對(duì)于節(jié)能的定義在制造企業(yè)、工程企業(yè)、運(yùn)維企業(yè)，以及設(shè)計(jì)企業(yè)的共同推動(dòng)下，正在發(fā)生著快速的變化，進(jìn)而也全面推動(dòng)了冷水機(jī)產(chǎn)品和系統(tǒng)在各大應(yīng)用場(chǎng)景節(jié)能方案的進(jìn)步和完善。

　　存量需求亟需釋放，改造市場(chǎng)全面激活

　　節(jié)能改造并非新應(yīng)用，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展多年，有諸多成熟案例和模式。但在整體經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、增量市場(chǎng)寥寥無幾，且國(guó)家不遺余力地推動(dòng)“兩新”政策和落實(shí)相關(guān)補(bǔ)貼的東風(fēng)鼓蕩下，基數(shù)龐大的存量市場(chǎng)的“救市”意義顯然更為突出。事實(shí)上，目前亟待煥新的運(yùn)行二十年以上的辦公樓和商業(yè)建筑，多數(shù)采用冷水機(jī)設(shè)備，而在“超期服役、效率衰減、安全隱患、環(huán)保性差”等典型問題和國(guó)家對(duì)建筑能耗的關(guān)注下，節(jié)能改造也為冷水機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展帶來了更多的生機(jī)，彌補(bǔ)了暖通空調(diào)工程市場(chǎng)的乏力現(xiàn)狀。

　　為了抓住市場(chǎng)中有限的增量，冷水機(jī)市場(chǎng)中頭部企業(yè)和工程商已然在積極探索，甚至積累出了多樣的解決方案。無論是合同能源管理的商務(wù)模式，還是研發(fā)出可分批投資與安裝，后期系統(tǒng)增容靈活，更適合老舊建筑運(yùn)輸安裝的結(jié)構(gòu)緊湊，或裝配式、模塊化的設(shè)備，亦或是提升對(duì)全面評(píng)估建筑的功能區(qū)域劃分、負(fù)荷變化情況、既有系統(tǒng)能耗情況等多方面的綜合診斷，以及對(duì)多種技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)性的評(píng)估，對(duì)建筑自身制約因素的考量等等專業(yè)服務(wù)實(shí)力，都是其做出的有益嘗試。

　　值得一提的是，“蟄伏”中國(guó)市場(chǎng)多年的集成冷凍站市場(chǎng)在這一波“設(shè)備更新”的東風(fēng)下，也迎來了全新的發(fā)展局面，相關(guān)企業(yè)在這一年的發(fā)展都呈現(xiàn)出了相當(dāng)不錯(cuò)的勢(shì)頭，尤其是在一些改造周期相對(duì)較短的商用項(xiàng)目中，集成冷凍站在交付時(shí)間上的優(yōu)勢(shì)被進(jìn)一步體現(xiàn)了出來。因此，集成冷凍站的快速發(fā)展，對(duì)于相關(guān)冷水機(jī)產(chǎn)品的銷量也起到了很好的拉動(dòng)作用。

　　氣懸浮異軍突起，產(chǎn)品向縱深發(fā)展

　　盡管離心機(jī)市場(chǎng)中，磁懸浮、氣懸浮，或者陶瓷軸承等無油技術(shù)產(chǎn)品，都不是2024年剛面世的產(chǎn)物，但相較以往，氣懸浮除了在能效上突破了既往枷鎖，在冷量的兩端縱向深拓，尤其是中小冷量段表現(xiàn)斐然之外，整體機(jī)組的尺寸以及組合方式上也更為緊湊，能廣泛的適用于節(jié)能改造項(xiàng)目。此外，諸多工業(yè)、商業(yè)和農(nóng)業(yè)場(chǎng)景，以及區(qū)域能源站、各類有高溫出水工藝需求的場(chǎng)景，也是離心機(jī)和離心式熱泵重點(diǎn)發(fā)力的應(yīng)用市場(chǎng)。就參與品牌來看，離心機(jī)市場(chǎng)的參與品牌已經(jīng)從原來僅有的幾家，到現(xiàn)在超過50家，同時(shí)民族品牌在無油領(lǐng)域、正壓液浮、多級(jí)壓縮和新冷媒等核心技術(shù)的突破以及相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域的攻城略地，也在深度影響著離心機(jī)市場(chǎng)品牌格局的變化。

　　在以氣懸浮為代表的離心機(jī)冷量的不斷小型化，以及渦旋壓縮機(jī)冷量的進(jìn)一步擴(kuò)大和更具性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)夾擊下，2024年的螺桿機(jī)依舊處境尷尬。但在工藝性應(yīng)用和舒適性應(yīng)用的縱深發(fā)展中，螺桿機(jī)也找到了自己的定位，比如在一些熱門細(xì)分市場(chǎng)如工業(yè)、數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、節(jié)能改造等領(lǐng)域的應(yīng)用，其一直保持了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和價(jià)值。值得一提的是，因?yàn)锳I發(fā)展對(duì)于算力和存儲(chǔ)的要求，促進(jìn)了既往已經(jīng)飽和的數(shù)據(jù)中心煥發(fā)出全新的需求，但需要強(qiáng)調(diào)的是，國(guó)內(nèi)的數(shù)據(jù)中心目前大趨勢(shì)采用的是液冷技術(shù)，且設(shè)備能效要求極高，所以能否分得一杯羹要看各個(gè)品牌的硬實(shí)力。

　　而在整體應(yīng)用偏向于商用和采暖的模塊機(jī)市場(chǎng)，盡管價(jià)格亂戰(zhàn)仍在持續(xù)，但產(chǎn)品升級(jí)和系統(tǒng)優(yōu)化等性能的縱深化發(fā)展也是相關(guān)品牌極力為模塊機(jī)賦能的舉措。具體而言，低溫、變頻、四管制、新冷媒替換等為主的更高能效技術(shù)的加持仍舊是市場(chǎng)的主流發(fā)展趨勢(shì)，而工藝型模塊機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步拓展，也為模塊機(jī)在未來市場(chǎng)的發(fā)展帶來了更多的可能。

　　區(qū)域發(fā)展打破均衡，品牌格局加速震蕩

　　政策差異加大，直接影響各地區(qū)冷水機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程。《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》（國(guó)辦發(fā)〔2024〕52號(hào)）中表示專項(xiàng)債券額度分配向項(xiàng)目準(zhǔn)備充分、投資效率較高的地區(qū)傾斜，支持經(jīng)濟(jì)大省重大項(xiàng)目建設(shè)。地方專項(xiàng)債恰恰是基建資金的大頭，尤其文件中提到的，大灣區(qū)、長(zhǎng)三角的“四省一市”和四川，2025年勢(shì)必會(huì)卯足勁兒進(jìn)行基建投資。結(jié)合上文中《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)<重點(diǎn)省份分類加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理辦法(試行)>的通知》來看，政策以及投資的巨大差異，勢(shì)必將進(jìn)一步加劇冷水機(jī)市場(chǎng)區(qū)域發(fā)展的不均衡。

　　冷水機(jī)品牌格局中強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)進(jìn)一步加劇。更具供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、強(qiáng)大的規(guī)模效應(yīng)和渠道優(yōu)勢(shì)、更高的毛利溢價(jià)空間、更強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)和成本控制能力，以及對(duì)于細(xì)分市場(chǎng)更強(qiáng)的探索和覆蓋能力等等，都讓市場(chǎng)資源向冷水機(jī)市場(chǎng)的頭部企業(yè)集中，尤其是國(guó)產(chǎn)頭部品牌。具體而言，在以無油為代表的更高技術(shù)門檻的市場(chǎng)，以及相對(duì)更為閉塞的工藝應(yīng)用市場(chǎng)，頭部品牌的跑馬圈地正催動(dòng)市場(chǎng)集中度的急劇攀升。