根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)服務(wù)商同花順顯示，8月10日晚間以及8月11日上午顯示，有20家A股上市公司新增“空氣能熱泵”概念，“空氣能熱泵”從而正式成為資本市場選股與操作的題材，而最近備受資方青睞的日出東方、申菱環(huán)境、三花智控、盾安環(huán)境、大元泵業(yè)等企業(yè)紛紛入選。這也在一定程度上證明了中國空氣源熱泵行業(yè)的影響力與關(guān)注度再上新臺階，在資本市場受到熱捧，后續(xù)還將會有更多的相關(guān)企業(yè)進(jìn)入相關(guān)概念陣營，資本市場的表現(xiàn)也讓空氣源熱泵行業(yè)的未來更加值得期待。

　　眾所周知，概念股是指具有某種特別內(nèi)涵的股票，與業(yè)績股相對而言的。業(yè)績股需要有良好的業(yè)績支撐，而概念股是依靠某一種題材。而這一內(nèi)涵通常會被當(dāng)作一種選股和炒作題材，成為股市的熱點(diǎn)。雖然概念股有廣告效應(yīng)，并不具有任何獲利的保證，只是以依靠相同話題，將同類型的股票列入選股標(biāo)的的一種組合，但是卻充分說明了其目前所被資本市場重點(diǎn)關(guān)注，對于整個空氣源熱泵行業(yè)來說，這尚屬于首次，最起碼在資本市場維度中，“空氣能熱泵”實(shí)現(xiàn)了前所未有的關(guān)注，這對于后市發(fā)展以及更多的相關(guān)企業(yè)入市有著積極的作用。

　　歐洲熱泵需求爆發(fā)，帶來家電企業(yè)出口紅利。在全球能源升級轉(zhuǎn)型的大背景下，熱泵市場近年保持高速發(fā)展。而2022年初俄烏地緣沖突突發(fā)導(dǎo)致歐洲油氣價格飆升，疊加政策刺激推動，短期內(nèi)歐洲熱泵需求爆發(fā)。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022H1中國出口熱泵總額為36.2億元，同比增長63.2%，其中對保加利亞（+614%）、波蘭（+373%）、意大利（+198%）、西班牙（+71%）、英國（+40%）等歐洲國家的熱泵出口金額增速尤為亮眼。依托于全制造產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)優(yōu)勢，中國是全球熱泵生產(chǎn)和出口規(guī)模最大的國家，預(yù)計(jì)受益于歐洲熱泵需求提升帶來的出口紅利。

　　

　　熱泵高效節(jié)能優(yōu)勢明顯，十年內(nèi)全球裝機(jī)量有望增長兩倍。熱泵是一種以少量的高位能（一般為電能、熱能），吸收低位熱源（空氣、水、土壤）中的大量熱能，通過壓縮機(jī)轉(zhuǎn)移到高位熱能的節(jié)能裝置，從而為用戶提供供暖（供冷）、熱水及烘干服務(wù)，熱泵機(jī)組優(yōu)勢主要體現(xiàn)在高效節(jié)能以及環(huán)保安全。近年來，在全球氣候變暖的背景下，各主要發(fā)達(dá)國家均提出碳中和目標(biāo)，熱泵作為節(jié)能減排最有效的方式之一，行業(yè)預(yù)計(jì)迎來長達(dá)十年的高速發(fā)展期。2020年全球熱泵存量近1.8億臺，據(jù)IEA預(yù)測，全球熱泵安裝量在2025年有望達(dá)到2.8億臺，到2030年預(yù)計(jì)達(dá)到近6億臺，是2020年裝機(jī)量的3倍以上。

　　

　　行業(yè)現(xiàn)有格局較為分散，國牌全球份額有望提升。中國空氣源熱泵產(chǎn)量居于全球首位，且供應(yīng)鏈相比海外更為成熟，未來有望承接更多歐洲市場的需求溢出，全球市場份額有望持續(xù)擴(kuò)大。梳理整機(jī)企業(yè)格局：內(nèi)銷市場中海爾、美的、格力穩(wěn)居前三，但CR3不足35%，格局集中度仍有提升空間；外銷市場中芬尼科技位列市占率之首為26.6%，美的緊隨其后為8.5%。梳理上游企業(yè)：熱泵上游核心零部件與空調(diào)相似，主要包括壓縮機(jī)、閥件、換熱器、控制器、水泵等，但由于零部件可應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，因此相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)相對多元、格局相對分散。

第一財(cái)經(jīng)欄目高度關(guān)注空氣能熱泵概念最近的表現(xiàn)

　　

　　“空氣能熱泵”概念的出現(xiàn)已經(jīng)為整個空氣源熱泵行業(yè)做了最好的宣傳，“空氣能熱泵”也獲得了更高層面的普及與認(rèn)知，相關(guān)個股后續(xù)表現(xiàn)也無法定論。不可否認(rèn)的是，俄烏沖突所導(dǎo)致的歐洲一系列能源需求變化，是“空氣能熱泵”概念受到關(guān)注以及形成的主要原因，雖然該原因帶有偶然性，其實(shí)也有相關(guān)的必然性。

　　

　　從最早的家用空氣源熱泵熱水器伊始，歷經(jīng)了近20年的發(fā)展，“空氣能熱泵”已經(jīng)從當(dāng)初生活熱水發(fā)展成為新能源領(lǐng)域中的代表。除了熱水領(lǐng)域之外，為中國的“清潔供暖”事業(yè)做出了杰出的貢獻(xiàn)，同時圍繞熱水、采暖、烘干三大應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域深入滲透到工業(yè)、農(nóng)業(yè)以及商業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展。也正是由于技術(shù)與資源的積累，在歐洲能源出現(xiàn)危機(jī)時，中國熱泵行業(yè)能夠抓住機(jī)會獲得利好。國內(nèi)的企業(yè)一方面要居安思危，借此風(fēng)口實(shí)現(xiàn)研發(fā)升級，把握質(zhì)量，在窗口期關(guān)閉之前爭取在未來的舞臺上占有一席之地；另一方面，從長遠(yuǎn)來看，國內(nèi)整機(jī)企業(yè)以及上游零部件企業(yè)在熱點(diǎn)市場中不斷通過技術(shù)積累，有望進(jìn)一步搶占國外市場的同時擴(kuò)大國內(nèi)市場規(guī)模，共同創(chuàng)造更大的市場格局。

　　文內(nèi)部分觀點(diǎn)來自華創(chuàng)家電組首席分析師秦一超《關(guān)注歐洲能源轉(zhuǎn)型，探討熱泵發(fā)展機(jī)遇》