新冠反復、原材料及用工漲價、房地產市場暴雷、消費動能不足……2022上半年中國經濟的內外環境充滿挑戰，特別是不確定性和困難，極大超出了預期。顯然，2022上半年比我們想象得更具挑戰性。而在這樣的大環境之下，2022上半年中國中央空調行業也沒能經受住挑戰，最終以近2%的下滑率收尾，沒有能延續2021年的復蘇形勢，也沒能跟上2022上半年GDP的節奏。

　　

　　值得一提的是，2022上半年近2%的下滑幅度是建立在行業整體設備價格上漲10%左右的基礎之上。所以，如果單從中央空調設備出貨的臺套數來看，2022上半年的真實情況可能遠比-2%的數據更加糟糕。不過在行業進入結構性發展的過程中，大數據的悲觀早已不能簡單地給行業定性，每個產品市場的應用都在呈現出不同的分化。

　　

　　統觀2022上半年，疫情的陰霾還沒完全散去、部分細分市場逐漸透支、地產市場對行業的影響還未真正到來。所以，不管從數據上來看，還是從實際情況來看，對于下半年，甚至未來兩年的整體看空儼然已成為大多數行業人士的共識。

　　

　　不過在困難和不確定性依然大概率存在的“大環境”之下，中國中央空調行業依然有著自己的“小形勢”。從長期來看，整體市場所呈現出來的結構性發展，讓所有制造企業在傳統市場逐漸步入下行通道的過程中開始積極尋找新的向上通道；以新基建為代表的新興市場、數據中心、醫療凈化、農林牧漁、區域能源等細分市場所展現出來的依然是勃勃生機。

　　

　　一、整體市場特征分析

　　疫情反復與材料漲價雙壓 “缺貨”成行業主旋律

　　疫情在區域的偶發性波動和原材料漲價在一定程度上是掣肘2022上半年中國中央空調行業發展最重要的因素。中國中央空調行業百億市場的聚集地、供應鏈集群地——華東和華南2022上半年均不同程度受到了疫情的波及，城市靜態管理成為常態。2022上半年，受疫情、俄烏戰事影響，源于銅、鋁、ABS塑料、鋼材等原材料價格的持續上漲，制造成本難以下調，壓力傳導至下游，來自于成本和業績的雙重壓力使得中央空調制造企業紛紛通過漲價來緩解經營壓力。

　　同時，全國各地疫情的多點式爆發，使得物流受阻、發貨困難，從而帶來行業性的缺貨；另一方面由于原材料漲價導致的供應鏈斷裂，原材料緊缺，制造企業生產節奏被打亂，部分企業出現欠產情況，即便項目訂單樂觀，交付壓力也依舊較大。然而從另一個角度來看，行業性的缺貨或許可以反映出整體市場需求依舊相對旺盛。不過，在疫情尚不明朗的現實下，生產制造受限、物流出貨受困、營銷工作難以開展等困難仍將持續。

 

　　項目數量與質量雙低 “缺錢”在全行業蔓延

　　基于對2021年整體市場基本面的判斷，當大部分人都預判2022上半年公裝項目市場會好于家裝零售市場時，整體市場最終卻走出了一幅截然相反的局面，公裝項目的走低確實也出乎了很多人的意料。

　　

　　事實上，大宗材料漲價對于公裝市場的影響，相比于家裝零售市場來說更加顯著。上游原材料漲價給公裝市場帶來的壓力主要體現在發貨端，因為公裝項目尤其是大型公裝項目的周期普遍較長，部分項目在簽單后，都需要半年、甚至更長的發貨周期。但是近兩年原材料的漲價幅度很大，簽訂項目時的成本和發貨時的成本迥異，比如溴化鋰溶液的主要原料——碳酸鋰兩年間的價格就上漲了十幾倍。此外，部分在疫情封控區的項目因物流發貨受阻和物流成本上漲，項目持續性難以為繼。這對于制造企業在規模與利潤、成本與訂單之間的抉擇和決策也帶來了不小的挑戰。

　　

　　雖然從中長期來看，公裝項目市場依然充滿了很多利好。但是從2022上半年來看，公裝項目市場受到了大面積資金短缺的影響，部分項目周期繼續延長，發貨阻力重重。原材料漲價、投資信心不足、資金鏈斷裂、地產公司暴雷、回款難，從政府面到社會面，包括企業面，都面臨著資金短缺的困境。

　　

　　家裝市場“低開高走” 下半年恐將回落

　　數據顯示，2022上半年家裝零售市場雖然一季度開盤不利，但通過二季度的強勢反彈最終依舊實現了8.1%的增長，因為就地產行業大環境來看，2022上半年房地產市場對家裝零售的影響確實還沒有完全到達。而從制造企業的供給側發貨數據來看，家裝零售產品的出貨情況確實較為樂觀；從終端情況來看，房地產市場的實際交盤數據和新裝修數據，也未出現明顯波動。

　　

　　渠道蓄水能力減弱、終端市場需求降低，依然是家裝零售市場不得不面對的現實。除去外部誘因以及市場“泡沫”，2022上半年家裝零售市場的增長并不代表這個市場的完全趨好。相反，2022下半年乃至未來更長一段時間內家裝零售市場依然將面臨著不小的挑戰。因為疫情除了造成銷售階段性戛然而止之外，也在一定程度上摧毀著消費者的信心。即便是未受疫情波及的城市，消費者的躊躇觀望情緒仍舊造成了購買力指數不同程度的下滑。

　　

　　不過，2022年3月以來，因城施策的利好以及二三四線城市的寬松政策撲面而來，政策窗口期進一步延長。由于中央空調家裝零售市場與房地產市場緊密相關，隨著地產調控政策的持續放松、更新改造市場利好不斷，加之寬松的貨幣政策，對于家裝零售市場都算是不錯的利好，但在根本上似乎很難改變長期下行的局面。

　　

　　并購與重組浪潮涌動 資源整合邁上新臺階

　　4月27日，格力電器受讓盾安精工所持盾安環境29.48%的股份完成過戶登記，從上游供貨商，到成為控股子公司，盾安環境與格力電器在這樣的身份轉變中成為一榮俱榮一損俱損的深度捆綁關系；而繼2021年宣布完成對積微集團及其子公司的收購后，開利于2022上半年宣布對東芝集團空調業務東芝開利公司的股份收購計劃，三品牌運作即將完成；與此同時，繼美的之后，2022上半年又一重量級家電系品牌對其商用產業和家用產業進行剝離，并全面進入深度整合期。

　　

　　可以發現，在2022上半年這樣一個困難的局面之下，中央空調制造企業之間的資源整合成為行業獨特的旋律。企業之間的角逐陸續從產品、技術、渠道等“單兵作戰”模式，逐步進入“集團作戰”。不管是內部資源整合，還是品牌資源整合，目的都很簡單，就是為了能夠更深入地參與到市場競爭中去。資源整合的本質是取長補短，通過整合產品、技術、團隊、渠道等資源，實現整體效率、價值，以及競爭能力的提升?？深A見的是，在開利、格力、美的等品牌完成各自的整合之后，中央空調行業的市場格局也將會隨之迎來新的變化。

　　

　　“國潮”勢頭不減 后勢依舊可期

　　隨著國產品牌整體實力和技術水平的不斷提升，在多個重要產品市場的占有率都處于穩步提升狀態。尤其是在以離心機為代表的大型冷水機組市場，國產品牌的競爭力在2022上半年進一步被淋漓盡致地體現了出來，整體市場占有率也是越來越高，同時在一些標志性項目中已經逐漸擔當起重要角色。

　　

　　國產品牌的“勢頭”從數據中也可窺見一二，2022上半年國產品牌陣營的占有率達到53%，得到進一步提升，而格力則繼續以行業第一的身份領跑中央空調行業，其也是2022上半年市場規模唯一突破100億的品牌。此外，不管是離心機、螺桿機，還是末端，國產品牌的占有率在上半年也都得到了不同程度地提升。

　　

　　不過，在諸如高端住宅配套、大型工業項目、軌道交通及數據中心等中高端項目領域，外資品牌憑借豐富的項目經驗和穩定的產品質量，仍保持著相對明顯的優勢。因此，國產品牌要想取得市場份額的進一步突破和增長，還是要不斷通過技術迭代提升產品性能，通過產品和營銷的雙向發力贏得市場。

　　

　　二、渠道格局分析

　　零售渠道：以宅配思維服務用戶，零售商進入“宅配”時代

　　根據央行發布的2022年一季度和二季度城鎮儲戶問卷調查報告顯示，居民儲蓄意愿不斷增強，消費意愿和投資意愿不斷降低。經濟壓力伴隨著疫情，使得大批消費者變得更加理性，觀望、拒絕正成為消費者的階段性態度。這樣的現狀也給中央空調行業帶來了不小的影響，事實上，部分零售商也已經感受到了消費驟降的壓力。已經基本敲定的單子被擱置延后、一些高端的需求在執行時開始減配，零售商明顯感覺到了市場消費力的下降。

　　

　　但是一部分較早轉型經營高端市場，如全空氣和多恒系統的經銷商卻在朋友圈屢曬大單，隨著消費認知的不斷普及，高端消費者逐步對全空氣和多恒系統有了更深入的了解并開始逐步接受，一部分提前布局轉型的經銷商嘗到了“甜頭”。

　　

　　基于此，2022上半年，市場對于消費升級與消費降級的爭辯聲音此起彼伏。在升級和降級已經成為新常態的環境之下，消費結構的調整、市場需求的變化、差異化經營的訴求，零售商又被賦予了新的使命——宅配機電服務商。從單純的設備經銷商到舒適家居系統集成商，再到宅配機電服務商，零售商再一次迎來了蛻變，開始用宅配思維服務用戶?？梢园l現，在“充分競爭”爭搶流量的市場血拼與近身肉搏、本已捉襟見肘的行業毛利進一步被擠壓殆盡的現狀面前，向高端轉型已成為了零售商們普遍的認知。

　　

　　工程渠道：以樓宇思維服務樓宇，工程商邁入“樓宇”時代

　　公裝項目市場的走勢讓工程商在發展的過程中也充滿了挑戰。就目前的市場環境而言，常規的工程市場已經是深度紅海市場，對于想要進一步突破的工程商而言，急需轉變經營思路，而“樓宇思維”便是其中的路線之一，強化建筑整體服務也正成為工程商贏得市場的新的增長點。

　　

　　2022上半年，“樓宇”這一詞匯在制造企業、工程商公司名稱中都有了更高的出鏡率。就工程商而言，一批商家已經率先跳出了固有的產品和系統思維，以樓宇思維反推用戶所需要的系統解決方案，而這也似乎宣告“樓宇”時代的到來。事實上，工程商以樓宇概念耕耘工程市場，也是對工程服務的一次升維，將更全面、更高層次思考的系統解決方案付諸實踐。并且，工程商可以憑借升華的樓宇系統解決方案，營造系統差異化，對傳統的競爭對手進行降維打擊。

　　

　　當然，想要以樓宇思維去服務樓宇，需要有相應的實力作為依托，進駐這一領域的工程商需要向相關多元化發展，在產品端進行延伸。單就建筑冷、暖而言，工程商已經有成熟的服務能力，從賣設備到賣系統，已經是工程商的一次蛻變。但放眼建筑整體而言，其所需遠不僅止于冷、暖服務。這就要求工程商不僅要有多樣化的產品及系統解決方案能力，還要有相應的設計、服務能力以及建筑整體系統的控制實力。