《2022上半年中國中央空調行業(yè)草根調研報告》宏觀環(huán)境及政策部分，主要圍繞2022年上半年的國內經濟環(huán)境和相關產業(yè)政策等內容進行了編輯整理。其中宏觀經濟環(huán)境部分細分為總體經濟水平、市場投資環(huán)境、相關行業(yè)運營情況以及上游供應鏈四個板塊，以供業(yè)內外人士參考。

　　

　　一、總體經濟水平
       據國家統(tǒng)計局初步核算，2022上半年國內生產總值562642億元，按不變價格計算，同比增長2.5%。分產業(yè)看，第一產業(yè)同比增長5.0%；第二產業(yè)同比增長3.2%；第三產業(yè)同比增長1.8%。其中，二季度國內生產總值292464億元，同比增長0.4%。分產業(yè)看，二季度第一產業(yè)同比增長4.4%；第二產業(yè)同比增長0.9%；第三產業(yè)同比下降0.4%。上半年全國居民人均可支配收入18463元，同比名義增長4.7%，扣除價格因素實際增長3.0%。

　　

　　2022上半年，受疫情疊加、地緣政治沖突等影響，工業(yè)生產受到短暫沖擊。其中全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.4%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長9.5%，制造業(yè)增長2.8%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)增長3.9%。高技術制造業(yè)增加值同比增長9.6%，快于全部規(guī)模以上工業(yè)6.2個百分點。分產品看，新能源汽車、太陽能電池、移動通信基站設備產量同比分別增長111.2%、31.8%、19.8%。1-5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現利潤總額34410億元，同比增長1.0%。總體而言，工業(yè)生產企穩(wěn)回升，高技術制造業(yè)較快發(fā)展。

　　

　　二、市場投資環(huán)境
        2022上半年，整體投資環(huán)境呈現以下特征：
        一是固定資產投資持續(xù)增長，高技術產業(yè)和社會領域投資增長較快。2022上半年，全國固定資產投資（不含農戶）271430億元，同比增長6.1%。從環(huán)比看，6月份固定資產投資（不含農戶）增長0.95%，連續(xù)2個月保持正增長。

　　

　　二是制造業(yè)投資較快增長，基礎設施投資增速連續(xù)兩個月回升。2022上半年制造業(yè)投資同比增長10.4%，增速比全部投資高4.3個百分點，拉動全部投資增長2.5個百分點。其中，裝備制造業(yè)投資增長20.2%，消費品制造業(yè)投資增長16.6%，原材料制造業(yè)投資增長10.4%。

　　

　　三是高技術制造業(yè)投資快速增長，高技術服務業(yè)投資增速加快。2022上半年，高技術產業(yè)投資同比增長20.2%，增速比全部投資高14.1個百分點。高技術制造業(yè)投資同比增長23.8%，其中，電子及通信設備制造業(yè)投資增長28.8%，醫(yī)療儀器設備及儀器儀表制造業(yè)投資增長28.0%，計算機及辦公設備制造業(yè)投資增長20.2%。高技術服務業(yè)投資同比增長12.6%，增速比1-5月份加快1.8個百分點。其中，電子商務服務業(yè)投資增長52.4%，信息服務業(yè)投資增長18.7%，科技成果轉化服務業(yè)投資增長13.6%。

　　四是社會領域投資增速加快，大項目投資拉動效應增強。上半年，社會領域投資同比增長14.9%，增速比1-5月份加快2.0個百分點。其中，衛(wèi)生和社會工作投資增長33.8%，教育投資增長10.0%，文化、體育和娛樂業(yè)投資增長4.5%。

　　

　　與此同時，投資對經濟增長的關鍵作用進一步發(fā)揮。穩(wěn)投資持續(xù)加力，基礎設施建設提速推進，投資需求平穩(wěn)增長，對穩(wěn)住經濟基本盤提供了有力支撐。2022上半年，資本形成總額拉動經濟增長0.8個百分點。其中，二季度資本形成總額拉動當季經濟增長0.3個百分點。

　　

　　房地產市場
        ——房地產開發(fā)完成情況2022年1-6月份，全國房地產開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%。房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積848812萬平方米，同比下降2.8%。其中，住宅施工面積599429萬平方米，下降2.9%。房屋新開工面積66423萬平方米，下降34.4%。其中，住宅新開工面積48800萬平方米，下降35.4%。房屋竣工面積28636萬平方米，下降21.5%。其中，住宅竣工面積20858萬平方米，下降20.6%。房地產開發(fā)企業(yè)到位資金76847億元，同比下降25.3%。

　　——商品房銷售和待售情況
       2022年1-6月份，商品房銷售面積68923萬平方米，同比下降22.2%；其中，住宅銷售面積下降26.6%。商品房銷售額66072億元，下降28.9%；其中，住宅銷售額下降31.8%。6月末，商品房待售面積54784萬平方米，同比增長7.3%。其中，住宅待售面積增長13.5%。

　　

　　——房地產精裝修市場情況
       根據奧維云網地產大數據監(jiān)測顯示，1-5月全國新開樓盤環(huán)比小幅升溫，同比降幅略有收窄。全國房地產住宅市場新開樓盤共計1740個，同比下滑55.6%，市場規(guī)模138.2萬套，同比下滑58.4%。分裝修類型來看，精裝修新開盤項目共計676個，同比下滑45.4%，市場規(guī)模50.3萬套，同比下滑52.1%；毛坯新開盤項目共計1064個，同比下滑55.6%，市場規(guī)模87.9萬套，同比下滑61.3%。截至2022年5月，精裝修的滲透率接近40%。

　　

　　總體看來，2022上半年全國重點城市群，樓市復蘇的強度和速度，都不及預期。目前，市場筑底、企業(yè)銷售表現低迷，短期內房地產市場未有明顯改善。上半年規(guī)模房企整體目標完成情況不及預期，年內貨值供應及銷售去化壓力放大。隨著政策面松綁、疫后需求回補、供貨增加等因素帶動下，下半年銷售環(huán)比有望逐步改善。然而長期來看，在市場需求及購買力透支、市場信心缺失的背景下，行業(yè)下行壓力依然存在，救市之路，任重而道遠。

　　

　　三、相關行業(yè)運營情況
       建材行業(yè)運行情況
       據原材料工業(yè)司監(jiān)測，2022年一季度建材行業(yè)運行情況呈現以下三個特征。

　　

　　一是生產小幅回升，水泥產量大幅下降。建材工業(yè)增加值同比增長1.6%，3月份增加值同比增長2.1%。一季度水泥產量3.87億噸，同比下降12.1%，3月份水泥產量1.87億噸，同比下降5.6%；平板玻璃產量2.53億重量箱，同比增長2%，3月份平板玻璃產量8722萬重量箱，同比增長2.2%。

　　

　　二是價格整體上行，景氣指數回升。據中國建筑材料聯(lián)合會數據，建材及非金屬礦工業(yè)產品一季度平均出廠價格同比上漲8.2%，其中水泥平均出廠價格同比上漲21.3%，平板玻璃平均出廠價格同比上漲2.5%。1月、2月建筑材料工業(yè)景氣指數（MPI）分別為72.8、76.5，3月快速回升至132.9，進入景氣區(qū)間。

　　

　　三是投資持續(xù)恢復，出口同比增長。一季度，建材行業(yè)固定投資保持增長，其中非金屬礦采選業(yè)固定資產投資同比增長27.3%，非金屬礦物制品業(yè)固定資產投資同比增長17.3%。建材及非金屬礦商品出口金額92.2億美元，同比增長1.2%。

　　

        機械行業(yè)運行情況
        6月中旬，據中國機械工業(yè)聯(lián)合會專家委員會在北京召開的2022年上半年機械行業(yè)運行和進出口貿易情況分析與預測會上指出，受國際形勢、新冠疫情等因素的影響，全國機械行業(yè)(特別是長三角地區(qū))出現了物流中斷、停工停產等情況，4月份主要經濟指標大幅下滑，同比下降16%，5月下滑2.7%，在國家采取的積極措施后，5月情況好于4月份，6月好于5月。總體來說機械行業(yè)復工復產趨勢好于消費市場的復蘇。樂觀估計，在國家有關政策全部落實且疫情不再反復的前提下，2022全年機械工業(yè)的工業(yè)增加值有望實現5.5%的增長。

　　

        家電行業(yè)生產情況
        據國家統(tǒng)計局最新數據，2022年1-5月，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)房間空氣調節(jié)器產量同比下降了0.80%，達9933.5萬臺，增速較2021年同期低34.2個百分點。

　　

        碳交易市場運營情況
        截至2022年7月15日，全國碳市場運行一周年。累計參與交易的企業(yè)數量超過重點排放單位總數的一半以上。碳排放配額（CEA）累計成交量1.94億噸，累計成交金額84.92億元。其中，掛牌協(xié)議交易成交量3259.28萬噸，成交額15.56億元；大宗協(xié)議交易成交量1.61億噸，成交額69.36億元。

　　

　　全國碳市場以48.00元/噸的價格開盤，掛牌協(xié)議交易單筆成交價在38.50元/噸—62.29元/噸之間，每日收盤價在41.46元/噸—61.38元/噸之間。2022年7月15日收盤價58.24元/噸，較啟動首日開盤價上漲21.33%。大宗協(xié)議交易單日成交均價在30.21元/噸—61.20元/噸之間，開市以來的成交均價為42.97元/噸。從成交量來看，全國碳市場配額交易以大宗協(xié)議交易為主，83%的成交量由大宗協(xié)議交易達成，約為掛牌協(xié)議交易成交量的5倍。

　　

        四、上游供應鏈
        制冷劑
        2022年是《關于消耗臭氧層物質的蒙特利爾議定書》（以下簡稱《蒙特利爾議定書》）締結35周年，在聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織等有關國際機構和生態(tài)環(huán)境部等政府有關部門的支持和引導下，我國通過實施R22配額管理、技術援助、生產線改造、替代技術產品市場化等行動和產品升級，R22淘汰進度快于《蒙特利爾議定書》的淘汰時間表。而按照淘汰時間表，到2030年，我國空調行業(yè)將完全淘汰R22。

　　

　　此外，根據《基加利修正案》的規(guī)定，中國等發(fā)展中國家從2024年開始凍結HFCs制冷劑的生產和消費，2029年開始逐步削減HFC制冷劑。削減的配額將根據2020~2022年HFCs的平均生產量/消費量和65%基線水平的HCFCs的生產量+消費量（2009~2010年）的總和進行計算。這意味著，R32制冷劑將和R22制冷劑一樣步入配額生產和銷售的時代。而待爭奪配額這一戰(zhàn)役落地，R32制冷劑很可能從買方市場轉化為賣方市場，而且隨著R290等新制冷劑在家用空調行業(yè)的市場份額繼續(xù)提升，卸下成本優(yōu)勢的R32制冷劑將面臨挑戰(zhàn)。

　　

　　特別是近兩年，為了搶奪凍結生產和消費后的配額，R32制冷劑供應商持續(xù)開打價格戰(zhàn)，R32制冷劑在2020~2021年連續(xù)兩年處于虧損境地。雖然與之相對的是，R32制冷劑應用在家用空調行業(yè)的市場份額逐步提升，目前已經成長為家用空調行業(yè)市場份額第一大制冷劑。但2022年是R32制冷劑配額確定期的最后一年，這意味著相關生產企業(yè)還會在價格上繼續(xù)廝殺，犧牲價格追求配額。

　　

　　行業(yè)另一主流制冷劑R134a行情持續(xù)下行，企業(yè)報價頻頻下跌，重心下移。原料氫氟酸價格波動不大，三氯乙烯價格大幅下滑，成本支撐力銳減，而且市場成交依舊平淡，物流尚未完全恢復，企業(yè)降價排庫為主，實際成交低于報盤。截至6月，原料氫氟酸價格約11730元/噸，R134a市場報價多在19000-25000元/噸區(qū)間，實際成交低于報盤。制冷劑R134a均價為21666.67元/噸，較月初價格下跌4.41%，與去年同期相比下跌4.13%。

        銅
        2022年一季度，市場聚焦于綠色轉型、電力化和國內穩(wěn)增長政策推動需求強勁增長，由于俄烏沖突以及西方制裁擾亂俄羅斯的金屬供應導致通脹再次抬頭，并在倫鎳極端擠倉帶動下，銅價在3月初創(chuàng)出年內高點。二季度，隨著3月份美聯(lián)儲開啟加息周期，通貨膨脹持續(xù)高企，市場對美聯(lián)儲可能進一步加快加息步伐的預期越來越強烈，實際上，美聯(lián)儲加息力度也在加大，引發(fā)了嚴重的經濟衰退風險，銅價在6月15日美聯(lián)儲會議一次性加息75個基點后打開下行通道。

　　

　　供需方面。從供應端看，2022年全球供需由短缺轉向過剩的預期仍有望在下半年成為現實。2022年全球銅精礦市場轉松的預期自去年年中就開始出現，據悉，2022年海外銅精礦新擴建量將達到110萬金屬噸，且在未來3年均處于增長周期，只是在增幅上，逐年下滑。今年上半年，智利因極端干旱天氣及疫情影響，銅礦產量出現明顯下降，秘魯礦產受到社區(qū)事件擾動對產量也有干擾，但剛果金和印尼銅礦產量增長強勁，部分抵消智利銅礦產量下降的影響。全球銅礦產量上半年增長平穩(wěn)，2022下半年隨著新擴建產能繼續(xù)釋放以及智利部分重點銅礦海水淡化項目落地，銅礦產量增速有望提升。

　　

　　從冶煉端看，上半年國內受到疫情和山東煉廠信貸問題的影響較大，產能在3-5月出現明顯收縮，6月份產量基本恢復正常，接下來7、8月國內新投產將密集釋放，國內精銅產量增速有望大幅提升，進而帶動全球精銅產量增長。

　　

　　從需求端看，2022年上半年海外消費相對偏強，尤其一季度，但在俄烏局勢持續(xù)緊張及全球流動性收緊的背景下，預計海外銅消費下半年會出現明顯放緩。而國內來看，一季度受益于外需偏好，且電力投資平穩(wěn)，銅市場整體消費相對較好，但3-5月疫情及疫情管控政策對終端負面沖擊較大，整個上半年國內銅消費負增長；下半年國內穩(wěn)增長政策持續(xù)推進及落地，銅消費可能會受到一些提振，但在房地產長周期向下且外需走弱的背景下，國內銅消費進一步提升空間有限。